{"id":100267,"date":"2018-03-11T10:21:41","date_gmt":"2018-03-11T10:21:41","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/cuatro-ensayos-con-medidas-de-riesgo\/"},"modified":"2018-03-11T10:21:41","modified_gmt":"2018-03-11T10:21:41","slug":"cuatro-ensayos-con-medidas-de-riesgo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/cuatro-ensayos-con-medidas-de-riesgo\/","title":{"rendered":"Cuatro ensayos con medidas de riesgo"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Beatriz Balbas Aparicio <\/strong><\/h2>\n<p>Memoria para tesis doctoral beatriz balb\u00e1s aparicio  esta tesis, titulada \u00abcuatro ensayos con medidas de riesgo\u00bb, pretende abordar diferentes problemas actuariales o financieros estrechamente ligados a la minimizaci\u00f3n del riesgo que van a asumir los agentes econ\u00f3micos.  existir\u00eda un importante leitmotive que inspirar\u00eda todas las partes de la memoria, y que, por lo tanto, dar\u00eda unidad y cohesi\u00f3n. \u00e9ste no es otro que el concepto de \u00c2\u00bfmedida de riesgo\u00c2\u00bf, introducido a mediados del siglo xx en la lite ratura econ\u00f3mica (v\u00e9ase, por ejemplo, markowitz, 1952), y fuertemente impulsado en la investigaci\u00f3n actual por las aportaciones del trabajo fundamental de artzner et al. (1999). Mientras la tradici\u00f3n econ\u00f3mica y financiera utilizaba la varianza de re ndimientos o resultados como un criterio adecuado para medir el nivel de riesgo, la complejidad de los mercados actuales obligaba a superar esta varianza y buscar formas alternativas de medici\u00f3n. Dos inconvenientes de la varianza as\u00ed lo impon\u00edan: por  un lado, muchos de los rendimientos de los activos financieros actuales muestran creciente asimetr\u00eda, lo cual provoca que la desviaci\u00f3n t\u00edpica no sea compatible con la dominancia estoc\u00e1stica de segundo orden, lo que rompe la compatibilidad entre var ianza y funci\u00f3n de utilidad (ogryczak y  ruszczynski, 1999). Por otro lado, la necesidad de establecer \u00c2\u00bfrequerimientos iniciales de capital\u00c2\u00bf para las instituciones financieras y aseguradoras, que necesitan este capital adicional para garantizar su so lvencia a medio plazo, fuerza a medir el riesgo en t\u00e9rminos que sean traducibles a cantidades de dinero, y por tanto a reservas. En su art\u00edculo, artzner et al. (1999) ponen este segundo aspecto como justificaci\u00f3n esencial de la nueva axiom\u00e1tica para medidas de riesgo que ellos introducen.  b\u00e1sicamente, una medida de riesgo es una funci\u00f3n real definida sobre un espacio de variables aleatorias. El argumento de la funci\u00f3n (es decir, la variable aleatoria) representa una ganancia o una p\u00e9rdida de ca pital a la que un agente econ\u00f3mico se enfrentar\u00e1 en una fecha futura prefijada (un d\u00eda, un mes, un a\u00f1o, etc). A este argumento le asociamos un valor, que es el nivel de riesgo que esta ganancia\/p\u00e9rdida, conlleva impl\u00edcito. La forma de asignar ese val or est\u00e1 determinada por la medida de riesgo concreta utilizada, aunque casi todas ellas se apoyan en valores percentiles (por ejemplo el var o value at risk, en valores esperados, o combinaciones de ambos, es decir, valores esperados sobre percentile<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Cuatro ensayos con medidas de riesgo<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Cuatro ensayos con medidas de riesgo <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Beatriz Balbas Aparicio <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Complutense de Madrid<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 15\/04\/2010<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Alejandro Balbas De La Corte<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: Jes\u00fas Vegas asensio <\/li>\n<li>mercedes Esteban bravo (vocal)<\/li>\n<li>pedro Jim\u00e9nez guerra (vocal)<\/li>\n<li>susana Lopez gonzalez (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Beatriz Balbas Aparicio Memoria para tesis doctoral beatriz balb\u00e1s aparicio esta tesis, titulada \u00abcuatro ensayos con medidas 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