{"id":102451,"date":"2010-05-07T00:00:00","date_gmt":"2010-05-07T00:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/essays-on-intangible-assets-and-market-power-of-firms-application-to-spanish-banks\/"},"modified":"2010-05-07T00:00:00","modified_gmt":"2010-05-07T00:00:00","slug":"essays-on-intangible-assets-and-market-power-of-firms-application-to-spanish-banks","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/monopolio-y-competencia\/essays-on-intangible-assets-and-market-power-of-firms-application-to-spanish-banks\/","title":{"rendered":"Essays on intangible assets and market power of firms.application to spanish banks"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Alfredo Martin Oliver <\/strong><\/h2>\n<p>Esta tesis doctoral contiene un an\u00e1lisis te\u00f3rico y emp\u00edrico del nivel y evoluci\u00f3n de la competencia en la industria bancaria espa\u00f1ola bajo el marco conceptual de diferenciaci\u00f3n de productos resultado de la inversi\u00f3n en activos intangibles. Los activos intangibles considerados en el an\u00e1lisis incluyen aquellos resultantes de la inversi\u00f3n en publicidad, capital tecnol\u00f3gico (it) y de la formaci\u00f3n de trabajadores. Hasta donde se conoce, esta es la primera vez que estos activos se incluyen como parte de un estudio exhaustivo de la industria bancaria, utilizando datos de entidades bancarias espa\u00f1olas durante un periodo temporal de veinticinco a\u00f1os. En la literatura internacional de banca, se encuentran trabajos que examinan la creaci\u00f3n de bienestar como resultado de la competencia en precio y no-precio de las entidades bancarias, donde publicidad, oficinas y capital tecnol\u00f3gico se han introducido como variables de no-precio. Sin embargo, el n\u00famero de trabajos es todav\u00eda limitado y analizan la competencia en precio y no-precio considerando una \u00fanica variable no-precio a la vez. esta tesis modeliza el comportamiento de las entidades bancarias y obtiene la soluci\u00f3n de equilibrio de mercado considerando publicidad, oficinas y capital tecnol\u00f3gico a la vez, analizando dos escenarios diferentes, uno est\u00e1tico y otro din\u00e1mico (cuando las entidades bancarias se enfrentan a costes de ajuste en sus decisiones de inversi\u00f3n y crecimiento). Desde el punto de vista te\u00f3rico, esta tesis contribuye a la literatura con un modelo de comportamiento de la inversi\u00f3n de la empresa multi-activo que proporciona los fundamentos para aplicar una metodolog\u00eda para medir la contribuci\u00f3n de los costes de ajuste y las rentas de poder de mercado al valor econ\u00f3mico de las entidades bancarias. Desde el punto de vista emp\u00edrico, esta tesis proporciona estimaciones del stock de capital publicitario y tecnol\u00f3gico de las entidades bancarias espa\u00f1olas durante un periodo temporal de 25 a\u00f1os y complementa el trabajo emp\u00edrico existente en banca en espa\u00f1a con los resultados obtenidos en un contexto que considera conjuntamente variables de competencia en precio y no-precio. en base a las anteriores consideraciones, el cap\u00edtulo 1 de esta tesis presenta una detallada metodolog\u00eda para calcular el stock de activos tangibles e intangibles de las entidades bancarias espa\u00f1olas a coste de reemplazamiento, utilizando datos de los estados contables confidenciales que las entidades remiten al banco de espa\u00f1a. Esta metodolog\u00eda se aplica en la reestimaci\u00f3n de los beneficios econ\u00f3micos (y principales ratios financieras de eficiencia y rendimientos de la inversi\u00f3n) de la banca espa\u00f1ola para cada a\u00f1o del periodo de estudio.  el cap\u00edtulo 2 presenta la soluci\u00f3n del equilibrio de nash del problema de maximizaci\u00f3n de beneficios de una empresa que, ofreciendo productos diferenciados y con costes asim\u00e9tricos, establece precios y tambi\u00e9n otras variables no-precio de competencia (capital tecnol\u00f3gico y publicitario) con el objetivo de maximizar sus beneficios. El modelo te\u00f3rico se aplica a la industria bancaria, donde las entidades bancarias producen pr\u00e9stamos y dep\u00f3sitos con tres inputs (trabajo, it y oficinas) y los consumidores eligen la entidad bancaria resolviendo un problema de elecci\u00f3n discreta. La aplicaci\u00f3n del modelo te\u00f3rico se lleva a cabo para la industria bancaria espa\u00f1ola con los datos elaborados en el cap\u00edtulo 1 y utilizando t\u00e9cnicas de estimaci\u00f3n que tienen en cuenta la endogeneidad de los precios y la simultaneidad entre ecuaciones de demanda y oferta. Por \u00faltimo, los par\u00e1metros estimados y formas funcionales se utilizan para simular la respuesta de variables end\u00f3genas del banco representativo a cambios en las variables ex\u00f3genas del modelo. el cap\u00edtulo 3 modeliza las decisiones de inversi\u00f3n de la empresa multi-activo cuando la empresa hace frente a costes de ajuste de la inversi\u00f3n y poder de mercado. Por un lado, los costes de ajuste determinan la senda del stock de capital que maximiza el valor econ\u00f3mico de la empresa y de los flujos de inversi\u00f3n de cada per\u00edodo. Por otra parte, una demanda inel\u00e1stica en precio de los productos finales (poder de mercado) implica que las empresas tienen que disminuir sus precios y m\u00e1rgenes para incrementar la demanda del producto con el objetivo de vender su mayor capacidad derivada de la inversi\u00f3n. Las ecuaciones de inversi\u00f3n derivadas de estas hip\u00f3tesis se estiman utilizando los datos del cap\u00edtulo 1 y los resultados confirman la relevancia de los costes de ajuste y poder de mercado para explicar el comportamiento de la inversi\u00f3n de las entidades bancarias espa\u00f1olas.   conclusiones  esta tesis doctoral documenta que el stock de los activos totales (tangibles e intangibles) de las entidades bancarias espa\u00f1olas a coste de reemplazamiento aumenta en el tiempo, mientras que el stock a precios constantes es menor en 2007 que en 1992. En tanto que el n\u00famero de trabajadores se ha mantenido relativamente estable durante el periodo considerado (1992-2007), mientras que el output total a aumentado de forma significativa, el cap\u00edtulo 1 documenta una ganancia importante en la eficiencia productiva de las entidades espa\u00f1olas durante los 25 a\u00f1os analizados. Otro hallazgo es que el capital intangible (publicidad, it y formaci\u00f3n de trabajadores) aumenta su importancia relativa en relaci\u00f3n al total de activos a lo largo del tiempo: el stock de capital tecnol\u00f3gico a precios constantes de 1992 representa el 9.9% del stock de capital f\u00edsico en 1992 y el 27% en 2007. el cap\u00edtulo 2 muestra que la entrada de espa\u00f1a en la zona euro redujo el poder de mercado de las entidades espa\u00f1olas en el mercado de dep\u00f3sitos, mientras que podr\u00eda haberlo aumentado en el de pr\u00e9stamos, en base a la estimaci\u00f3n del \u00edndice de lerner. Por el lado de la producci\u00f3n, el cap\u00edtulo encuentra que las entidades espa\u00f1olas han mejorado su eficiencia en producci\u00f3n en el periodo en que espa\u00f1a forma parte de la uni\u00f3n monetaria europea (ume), como demuestra la reducci\u00f3n de los costes marginales operativos de los dep\u00f3sitos. Esta reducci\u00f3n coincide con una tendencia de mayor sustituci\u00f3n entre capital tecnol\u00f3gico y n\u00famero de trabajadores para producir servicios bancarios. El cap\u00edtulo 2 tambi\u00e9n encuentra un desplazamiento de oficinas hacia publicidad como variable de diferenciaci\u00f3n de la banca espa\u00f1ola, lo que se interpreta como evidencia de que la banca comercial en espa\u00f1a evoluciona de un modelo de negocio basado en la proximidad a un modelo de banca a distancia. Por \u00faltimo, el ejercicio de simulaci\u00f3n del cap\u00edtulo 2 documenta una brecha entre pr\u00e9stamos y dep\u00f3sitos durante el periodo post-euro de bajos tipos de inter\u00e9s. finalmente, el cap\u00edtulo 3 documenta que el banco representativo de la muestra gasta cinco euros adicionales en activos intangibles derivados de costes de ajuste por cada euro pagado en el mercado para adquirir capital tecnol\u00f3gico, lo que supone un 10% del valor econ\u00f3mico de la entidad. Las rentas de poder de mercado constituyen alrededor de un 28% del valor econ\u00f3mico, y el resto se atribuye al coste de adquisici\u00f3n de los activos materiales e inmateriales.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Essays on intangible assets and market power of firms.application to spanish banks<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Essays on intangible assets and market power of firms.application to spanish banks <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Alfredo Martin Oliver <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Zaragoza<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 05\/07\/2010<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Vicente Salas Fum\u00e1s<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: manuel Espitia escuer <\/li>\n<li>Francisco Javier Su\u00e1rez bernaldo de quir\u00f3s (vocal)<\/li>\n<li>bartolom\u00e9 Pascual fuster (vocal)<\/li>\n<li>Jes\u00fas Saurina salas (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Alfredo Martin Oliver Esta tesis doctoral contiene un an\u00e1lisis te\u00f3rico y emp\u00edrico del nivel y evoluci\u00f3n de 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