{"id":108850,"date":"2011-02-06T00:00:00","date_gmt":"2011-02-06T00:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/aplicaciones-financiero-actuariales-de-la-teoria-de-valoracion-de-opciones\/"},"modified":"2011-02-06T00:00:00","modified_gmt":"2011-02-06T00:00:00","slug":"aplicaciones-financiero-actuariales-de-la-teoria-de-valoracion-de-opciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/barcelona\/aplicaciones-financiero-actuariales-de-la-teoria-de-valoracion-de-opciones\/","title":{"rendered":"Aplicaciones financiero-actuariales de la teor\u00eda de valoraci\u00f3n de opciones"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Francisco Javier Vicente  Soriano <\/strong><\/h2>\n<p>El objetivo del trabajo es el estudio de productos financieros y actuariales que tienen como caracter\u00edstica com\u00fan la de proporcionar prestaciones aleatorias que contienen un importe m\u00ednimo garantizado, pudi\u00e9ndose modelizar a estas prestaciones como opciones financieras. este tipo de productos est\u00e1n vinculados a la evoluci\u00f3n futura de un determinado subyacente. El modelo de comportamiento habitualmente utilizado es el movimiento browniano geom\u00e9trico, modelo que ha recibido cr\u00edticas por no capturar adecuadamente determinadas caracter\u00edsticas observadas en las series financieras, como son la leptocurtosis de las series de rendimientos y la aparici\u00f3n eventual de comportamientos asim\u00e9tricos. Entre los m\u00faltiples modelos alternativos que pueden proponerse el inter\u00e9s de la primera parte del trabajo se ha centrado en los procesos mixtos de difusi\u00f3n y saltos y en las mixturas de distribuciones normales. Se revisan los fundamentos de los distintos modelos y se propone como m\u00e9todo de estimaci\u00f3n de los par\u00e1metros al m\u00e9todo de los cumulantes, utilizando esta metodolog\u00eda para contrastar emp\u00edricamente los distintos modelos con datos del ibex-35.  respecto a la valoraci\u00f3n de los productos se propone la utilizaci\u00f3n de  la simulaci\u00f3n de monte carlo, por ser necesaria en gran parte de los productos analizados por no conocerse la distribuci\u00f3n de probabilidad asociada al valor del subyacente al vencimiento de la operaci\u00f3n. En concreto se plantea la valoraci\u00f3n mediante  excel y en software de libre distribuci\u00f3n (programa r). a continuaci\u00f3n se analizan dos grupos de productos: &#8211; respecto a productos financieros se estudian los fondos de inversi\u00f3n garantizados de renta variable en espa\u00f1a, en especial en lo que concierne a las modalidades ofertadas, a su sistematizaci\u00f3n y a su modelizaci\u00f3n para proceder  a continuaci\u00f3n a su valoraci\u00f3n mediante la t\u00e9cnica de la simulaci\u00f3n. &#8211; respecto a productos de seguro se centra el an\u00e1lisis en productos de seguro de vida con garant\u00edas. En concreto se analizan los variable annuities, de reciente introducci\u00f3n en espa\u00f1a, y los seguros estructurados, tanto desde el punto de vista te\u00f3rico como tambi\u00e9n respecto a la valoraci\u00f3n de dichos productos mediante simulaci\u00f3n.  el \u00faltimo cap\u00edtulo recoge las conclusiones obtenidas en cada uno de los puntos del an\u00e1lisis y se plantean posibles l\u00edneas futuras de investigaci\u00f3n.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Aplicaciones financiero-actuariales de la teor\u00eda de valoraci\u00f3n de opciones<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Aplicaciones financiero-actuariales de la teor\u00eda de valoraci\u00f3n de opciones <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Francisco Javier Vicente  Soriano <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Barcelona<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 02\/06\/2011<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Jos\u00e9 Mar\u00eda Lecina Gracia<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: Mar\u00eda  mercedes Claramunt bielsa <\/li>\n<li>Jos\u00e9 enrique Devesa carpio (vocal)<\/li>\n<li>  (vocal)<\/li>\n<li>  (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Francisco Javier Vicente Soriano El objetivo del trabajo es el estudio de productos financieros y actuariales que 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