{"id":110885,"date":"2018-03-11T10:37:09","date_gmt":"2018-03-11T10:37:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/tests-de-bondad-de-ajuste-para-modelos-de-tipos-de-interes-un-enfoque-basado-en-procesos-empa%c2%adricos\/"},"modified":"2018-03-11T10:37:09","modified_gmt":"2018-03-11T10:37:09","slug":"tests-de-bondad-de-ajuste-para-modelos-de-tipos-de-interes-un-enfoque-basado-en-procesos-empa%c2%adricos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/econometria\/tests-de-bondad-de-ajuste-para-modelos-de-tipos-de-interes-un-enfoque-basado-en-procesos-empa%c2%adricos\/","title":{"rendered":"Tests de bondad de ajuste para modelos de tipos de inter\u00e9s: un enfoque basado en procesos emp\u00edricos"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Abelardo Enrique Monsalve Cobis <\/strong><\/h2>\n<p>En la literatura financiera en los \u00faltimos a\u00f1os la din\u00e1mica del tipo de inter\u00e9s a corto plazo ha recibido una especial atenci\u00f3n debido a que \u00e9sta, constituye el principal factor utilizado en la modelizaci\u00f3n de la estructura temporal de los tipos de inter\u00e9s, herramienta a su vez indispensable en la valoraci\u00f3n y gesti\u00f3n de los activos financieros de renta fija, de sus derivados y de las carteras que los integran. La modelizaci\u00f3n de la din\u00e1mica del tipo de inter\u00e9s a corto plazo puede abordarse mediante modelos en tiempo discreto o continuo; utilizando uno o varios factores; y considerando argumentos de arbitraje o de equilibrio. A partir de los trabajos de merton (1973), los modelos en tiempo continuo han sido los m\u00e1s utilizados en la modelizaci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s. Merton (1973) presenta un proceso estoc\u00e1stico para el tipo de inter\u00e9s a corto plazo que consiste en un movimiento browniano con drift constante. M\u00e1s tarde, en vasicek (1977) se reduce la probabilidad de obtener tipos de inter\u00e9s negativos, considerando el drift como un proceso de reversi\u00f3n a la media; y cox y otros (1985) garantizan dicha positividad, haciendo incrementar la volatilidad al incrementar el nivel de los tipos, es decir, reflejando el llamado efecto nivel. El modelo emp\u00edrico de  chan y otros (1992) anida en una sola expresi\u00f3n a estos modelos, siendo un caso particular de ellos los modelos de volatilidad constante de vasicek (1977) y merton (1973). La modelizaci\u00f3n de la volatilidad de los tipos de inter\u00e9s a corto plazo en el contexto descrito puede agruparse en tres grandes grupos. En primer lugar se encuentran los modelos nivel, los cuales especifican la volatilidad del tipo de inter\u00e9s a corto plazo \u00fanicamente en funci\u00f3n de su nivel; en segundo lugar los modelos generalizados de heteroscedasticidad condicional autorregresiva o modelos garch, en los que la volatilidad es funci\u00f3n de su propio pasado y del impacto de las innovaciones del tipo de inter\u00e9s a corto plazo; y por \u00faltimo, los modelos mixtos que combinan el efecto nivel y el efecto garch. Desafortunadamente no existe consenso un\u00e1nime sobre la mejor manera de modelizar el tipo de inter\u00e9s a corto plazo y, en particular, sobre la modelizaci\u00f3n concreta de su volatilidad, pieza fundamental en el an\u00e1lisis de las series de tipos de inter\u00e9s. Esta tesis tiene como objetivo estudiar alternativas en cuanto a la metodolog\u00eda para la selecci\u00f3n de modelos de tipos de inter\u00e9s, mediante la construcci\u00f3n de test de bondad de ajuste que permitan contrastar los modelos existentes en la literatura y determinar cu\u00e1l es el m\u00e1s adecuado para ajustar las series de tipos de inter\u00e9s, teniendo en cuenta, en cada caso particular, las caracter\u00edsticas del entorno subyacente. As\u00ed pues, se propone una prueba novedosa para la bondad de ajuste de la forma param\u00e9trica de las funciones de deriva y volatilidad de los modelos de tipos de inter\u00e9s. La prueba est\u00e1 basada en el proceso emp\u00edrico para determinados residuos. Concretamente, el proceso emp\u00edrico determinado por los residuos se construye a partir de un estimador de la funci\u00f3n de regresi\u00f3n integrada para la funci\u00f3n deriva y mediante la funci\u00f3n de varianza condicional integrada para la funci\u00f3n de volatilidad. Las distribuciones de los procesos obtenidos son aproximadas aplicando t\u00e9cnicas bootstrap. El test se aplica a modelos cl\u00e1sicos de la econometr\u00eda financiera y se ilustra su desempe\u00f1o en un conjunto de datos reales, a decir, el conjunto de datos del euribor.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Tests de bondad de ajuste para modelos de tipos de inter\u00e9s: un enfoque basado en procesos emp\u00edricos<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Tests de bondad de ajuste para modelos de tipos de inter\u00e9s: un enfoque basado en procesos emp\u00edricos <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Abelardo Enrique Monsalve Cobis <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Santiago de compostela<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 16\/09\/2011<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Wenceslao Gonz\u00e1lez Manteiga<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: Jos\u00e9 Antonio Crist\u00f3bal crist\u00f3bal <\/li>\n<li>Juan  Carlos Pardo fern\u00e1ndez (vocal)<\/li>\n<li>Juan  Carlos Reboredo nogueira (vocal)<\/li>\n<li>m. dolores Mart\u00ednez miranda (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Abelardo Enrique Monsalve Cobis En la literatura financiera en los \u00faltimos a\u00f1os la din\u00e1mica del tipo de 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