{"id":137412,"date":"2026-01-12T17:05:19","date_gmt":"2026-01-12T17:05:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/eficiencia-del-mercado-espanol-de-divisas-analisis-mensual-y-diario-de-los-tipos-de-cambio\/"},"modified":"2026-01-12T17:05:19","modified_gmt":"2026-01-12T17:05:19","slug":"eficiencia-del-mercado-espanol-de-divisas-analisis-mensual-y-diario-de-los-tipos-de-cambio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/ciencias-economicas\/eficiencia-del-mercado-espanol-de-divisas-analisis-mensual-y-diario-de-los-tipos-de-cambio\/","title":{"rendered":"Eficiencia del mercado espa\u00f1ol de divisas, analisis mensual y diario de los tipos de cambio."},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong>  Juan  Fernandez Aranzazu De <\/strong><\/h2>\n<p>El principal objetivo de esta tesis consiste en la verificacion de la hipotesis de eficiencia en sentido debil utilizando la definicion desarrollada por jensen en 1978. Para realizar la contrastacion de esta hipotesis, se utiliza una serie de test que se pueden englobar en dos categorias, contrastes clasicos y contrastes bayesianos. De la aplicacion de estos tests a las series mensuales y diarias de tres tipos de cambio de la peseta representativos del mercado espa\u00f1ol de divisas, se puede concluir que, a nivel mensual, el mercado se puede considerar eficiente mientras que a nivel diario, el grado de eficiencia de dicho mercado sera menor. Por otro lado, se demuestra que, al considerar los dos tipos de observaciones, el analisis de intervencion de los numerosos valores atipicos fue presentar las series, cuyas causas son conocidas, es fundamental de cara a la consecucion de un buen ajuste y unas predicciones mas precisas. La inclusion de la informacion obtenida en los llamados \u00abdeterminantes fundamentales\u00bb de los tipos de cambio importantes mejoras predictivas, a nivel mensual, para el caso del tipo de cambio peseta\/marco, mientras que, a nivel diario, estas mejoras se produjeron al establecer relaciones dinamicas entre los tipos de cambio peseta\/marco y peseta\/franco y las diferentes tipos de interes a uno y tres meses respectivamente. Ademas se demuestra que, para el periodo muestral considerado, el supuesto papel predominante del dolar a nivel internacional, marcando las pautas de comportamiento del resto de las divisas, no se verifica mientras que el tipo de cambio peseta\/marco se presenta como un excelente indicador del tipo de cambio peseta\/franco. Finalmente, se pone de manifiesto la inexistencia de efectos no lineales con interpretacion economica valida.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Eficiencia del mercado espa\u00f1ol de divisas, analisis mensual y diario de los tipos de cambio.<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Eficiencia del mercado espa\u00f1ol de divisas, analisis mensual y diario de los tipos de cambio. <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0  Juan  Fernandez Aranzazu De <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Aut\u00f3noma de Madrid<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 01\/01\/1991<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Antonio Garc\u00eda Ferrer<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal:  Del Hoyo Bernat Juan <\/li>\n<li>Antonio Aznar Grasa (vocal)<\/li>\n<li> Ruibo De Urquia Rafael (vocal)<\/li>\n<li>Alfonso Novales Cinca (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Juan Fernandez Aranzazu De El principal objetivo de esta tesis consiste en la verificacion de la hipotesis 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