{"id":54616,"date":"2018-03-09T22:42:19","date_gmt":"2018-03-09T22:42:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/sobre-la-opcion-de-calidad-de-los-contratos-de-futuro\/"},"modified":"2018-03-09T22:42:19","modified_gmt":"2018-03-09T22:42:19","slug":"sobre-la-opcion-de-calidad-de-los-contratos-de-futuro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/sobre-la-opcion-de-calidad-de-los-contratos-de-futuro\/","title":{"rendered":"Sobre la opci\u00f3n de calidad de los contratos de futuro"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Susana Reichardt Moya <\/strong><\/h2>\n<p>En algunos contratos de futuro el vendedor tiene el derecho a elegir el activo de un conjunto especificado por la bolsa que entregar\u00e1 en la fecha de vencimiento. Esta opci\u00f3n, que recibe el nombre de opci\u00f3n de calidad, no se negocia de forma separada y, por tanto, es necesario determinar su precio a partir de activos que se negocien en el mercado. La literatura anterior determina el valor de la opci\u00f3n a partir de los precios del futuro, emplea precios de los subyacentes y del futuro que no est\u00e1n sincronizados (generalmente precios de cierre), se limita a valorar la opci\u00f3n, y no analiza el efecto que su presencia tiene sobre la eficiencia del mercado. Las limitaciones de los trabajos previos dan origen a los objetivos de esta investigaci\u00f3n. en los cap\u00edtulos 2 y 3 se presentan dos formas de valoraci\u00f3n de la opci\u00f3n a partir de los precios del futuro y de los precios de las opciones sobre el futuro, respectivamente. La metodolog\u00eda utilizada se basa \u00fanicamente en la ausencia de arbitraje, y no se introducen hip\u00f3tesis de car\u00e1cter din\u00e1mico. La valoraci\u00f3n a partir de las opciones sobre el futuro presenta la ventaja de que la opci\u00f3n se puede replicar de formas alternativas, lo que permite analizar la robustez del an\u00e1lisis. en el cap\u00edtulo 4 se analiza la eficiencia de un mercado de futuros que presenta una opci\u00f3n de calidad. El grado de integraci\u00f3n entre el futuro y sus activos subyacentes se mide utilizando las medidas de chen y knez (1995) y de balb\u00e1s y mu\u00f1oz (1998). Estas medidas no parten de estrategias concretas de arbitraje, sino que consideran todas las estrategias posibles. Los contraste emp\u00edricos se realizan con el futuro sobre el bund negociado en eurex (cap\u00edtulos 2 y 4) y con las opciones del futuro sobre el bund (cap\u00edtulo 3), y se emplean precios de compra y de venta sincronizados correspondientes a varios minutos de cada sesi\u00f3n.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Sobre la opci\u00f3n de calidad de los contratos de futuro<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Sobre la opci\u00f3n de calidad de los contratos de futuro <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Susana Reichardt Moya <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Complutense de Madrid<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 20\/09\/2006<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Alejandro Balbas De La Corte<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: alfonso Novales cinca <\/li>\n<li>angel Pardo tornero (vocal)<\/li>\n<li>vicente Meneu ferrer (vocal)<\/li>\n<li>alfredo Iba\u00f1ez rodr\u00edguez (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Susana Reichardt Moya En algunos contratos de futuro el vendedor tiene el derecho a elegir el activo 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