{"id":57090,"date":"2018-03-09T22:44:54","date_gmt":"2018-03-09T22:44:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/teorema-fundamental-de-valoracion-de-activos-extensiones-teoricas-y-aplicaciones-empiricas\/"},"modified":"2018-03-09T22:44:54","modified_gmt":"2018-03-09T22:44:54","slug":"teorema-fundamental-de-valoracion-de-activos-extensiones-teoricas-y-aplicaciones-empiricas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/ciencias-economicas\/teorema-fundamental-de-valoracion-de-activos-extensiones-teoricas-y-aplicaciones-empiricas\/","title":{"rendered":"Teorema fundamental de valoracion de activos:  extensiones teoricas y aplicaciones empiricas"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Anna Downarowicz <\/strong><\/h2>\n<p>En esta tesis extendemos el teorema fundamental de valoraci\u00f3n de activos (tfva) al caso de algunos importantes mercados financieros y hacemos una aplicaci\u00f3n emp\u00edrica de los resultados. La tesis consiste en tres cap\u00edtulos.  cap\u00edtulo 2 proporciona una versi\u00f3n del tfva para mercados perfectos con infinitos activos. Utilizando enfoque de sistemas proyectivos establecemos equiValencia entre ausencia de arbitraje y la existencia de medidas de martingalas proyectivamente equivalentes que permiten valorar nuevos activos. La equiValencia proyectiva que implica que la medida de martingala y la medida de probabilidad inicial generan proyecciones equivalentes, se cumple, por ejemplo, en mercados completos o finitamente generados. Una condici\u00f3n necesaria y suficiente en el caso m\u00e1s general es la posibilidad de valorar nuevos activos. cap\u00edtulo 3 trata con mercados imperfectos. Se introduce una nueva y general definici\u00f3n de eficiencia relacionada con la dominancia. Una cartera est\u00e1 dominada si existe otra cartera m\u00e1s barata con pago superior. Esto permite establecer la existencia del factor de descuento estoc\u00e1stico (fde) para mercados imperfectos bajo supuesto de ausencia de arbitraje y ausencia de carteras ineficientes. Fde establece una conexi\u00f3n entre pagos y precios proporcionando un proceso te\u00f3rico de precios debajo del proceso real de precios y casa precios de carteras eficientes. Fde sirve para caracterizar y calcular en pr\u00e1ctica estrategias eficientes en mercados con costes de transacci\u00f3n o il\u00edquidos. cap\u00edtulo 4 es una aplicaci\u00f3n emp\u00edrica del cap\u00edtulo 3. Se analiza la existencia de carteras dominadas y la posibilidad de mejorar los precios en mercado de derivados sobre petr\u00f3leo nymex. Nuestros resultados revelan existencia de claras ineficiencias. Activos y carteras dominadas est\u00e1n frecuentemente presentes en el mercado. En el cap\u00edtulo proporcionamos ejemplos de posibles estrategias junto con los resultados generales.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Teorema fundamental de valoracion de activos:  extensiones teoricas y aplicaciones empiricas<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Teorema fundamental de valoracion de activos:  extensiones teoricas y aplicaciones empiricas <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Anna Downarowicz <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Carlos III de Madrid<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 16\/02\/2007<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Alejandro Balbas De La Corte<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: Pedro Jimenez Guerra <\/li>\n<li>Carlos Herves Beloso (vocal)<\/li>\n<li>Jos\u00e9 Luis Fernandez  Perez (vocal)<\/li>\n<li>Eliseo Navarro Arribas (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Anna Downarowicz En esta tesis extendemos el teorema fundamental de valoraci\u00f3n de activos (tfva) al caso de 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