{"id":78850,"date":"2018-03-09T23:24:35","date_gmt":"2018-03-09T23:24:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/el-efecto-momentum-en-el-mercado-de-valores-espanol-evidencia-empa%c2%adrica-y-factores-determinantes\/"},"modified":"2018-03-09T23:24:35","modified_gmt":"2018-03-09T23:24:35","slug":"el-efecto-momentum-en-el-mercado-de-valores-espanol-evidencia-empa%c2%adrica-y-factores-determinantes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sector-de-finanzas-y-seguros\/el-efecto-momentum-en-el-mercado-de-valores-espanol-evidencia-empa%c2%adrica-y-factores-determinantes\/","title":{"rendered":"El efecto momentum en el mercado de valores espa\u00f1ol: evidencia emp\u00edrica y factores determinantes"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong>  Muga Caperos Luis Fernando <\/strong><\/h2>\n<p>El efecto momentum (jegadeesh y titman 1993) se ha constituido en una de las principales anomal\u00edas de los mercados de capitales que ha desafiado a la hip\u00f3tesis de eficiencia de los mercados durante los \u00faltimos a\u00f1os de investigaci\u00f3n en econom\u00eda financiera.  La citada regularidad consiste en una continuaci\u00f3n de las rentabilidades de los t\u00edtulos en el medio plazo, de modo que al establecer estrategias que comparan aquellos t\u00edtulos que se han comportado bien en el pasado (en periodos de formaci\u00f3n que oscilan entre los tres meses y el a\u00f1o) y venden al descubierto aquellos t\u00edtulos que se han comportado peor se generan rentabilidades positivas y significativas durante periodos de mantenimiento que oscilan tambi\u00e9n entre los tres meses y el a\u00f1o.     adem\u00e1s, los modelos de valoraci\u00f3n de riesgo tradicionales, capm y modelo trifactorial de fama french, se han mostrado incapaces de dar una explicaci\u00f3n a las rentabilidades anormales de este tipo de estrategias, como queda reflejado en los trabajos de jegadeesh y titman (1993), y fma french (1996) para el mercado estadounidense y forner y marhuenda (2003) para el mercado de valores espa\u00f1ol. El fallo de estos modelos de valoraci\u00f3n ha hecho que la literatura que estudia el citado efecto momentum se centre o bien en la b\u00fasqueda de factores de riesgo omitidos por estos modelos, o en teor\u00edas de comportamiento de los inversos que puedan dar una explicaci\u00f3n a las rentabilidades de estas estrategias.     en la presente tesis se ha realizado un an\u00e1lisis del efecto momentum en el mercado de valores espa\u00f1ol mediante el cu\u00e1l se ha tratado de arrojar cierta luz al debate acerca de las posibles fuentes de las rentabilidades asociadas a este tipo de estrategias.     en el cap\u00edtulo i se ha tratado de buscar las relaciones del efecto momentum con algunas variables que pudieran resultar determinantes del mismo (btm, rotaci\u00f3n, tama\u00f1o de la empresa ..), As\u00ed como la existencia de posibles efectos estacionales, o cicl<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>El efecto momentum en el mercado de valores espa\u00f1ol: evidencia emp\u00edrica y factores determinantes<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 El efecto momentum en el mercado de valores espa\u00f1ol: evidencia emp\u00edrica y factores determinantes <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0  Muga Caperos Luis Fernando <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 P\u00fablica de navarra<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 24\/02\/2006<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Rafael Santamaria Aquilue<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: gonzalo Rubio irigoyen <\/li>\n<li>angel Pardo tornero (vocal)<\/li>\n<li>joaqu\u00edn Marhuenda fructuoso (vocal)<\/li>\n<li>guillermo Llorente alvarez (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Muga Caperos Luis Fernando El efecto momentum (jegadeesh y titman 1993) se ha constituido en una de [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"categories":[18529,4677],"tags":[95157,19352,169391,19351,169390,60717],"class_list":["post-78850","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-publica-de-navarra","category-sector-de-finanzas-y-seguros","tag-angel-pardo-tornero","tag-gonzalo-rubio-irigoyen","tag-guillermo-llorente-alvarez","tag-joaquin-marhuenda-fructuoso","tag-muga-caperos-luis-fernando","tag-rafael-santamaria-aquilue"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/78850","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=78850"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/78850\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=78850"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=78850"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=78850"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}