{"id":86250,"date":"2000-06-09T00:00:00","date_gmt":"2000-06-09T00:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/business-cycle-asymetrics-arch-uclatility\/"},"modified":"2000-06-09T00:00:00","modified_gmt":"2000-06-09T00:00:00","slug":"business-cycle-asymetrics-arch-uclatility","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/teoria-economica\/business-cycle-asymetrics-arch-uclatility\/","title":{"rendered":"Business cycle asymetrics arch uclatility"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Monique Caroline Ebell <\/strong><\/h2>\n<p>El objetivo principal de esta tesis es investigar la capacidad de varianza del tipo arch para explicar la observaci\u00f3n emp\u00edrica que la volatilidad de una gran variedad de variables es mayor durante recesiones. Este fen\u00f3meno est\u00e1 investigado dentro del marco de modelos estoc\u00e1sticos de equilibrio general. Metodol\u00f3gicamente hablado, el aspecto m\u00e1s innovador de la tesis es un tratamiento de la varianza del proceso estoc\u00e1stico impulsando el modelo. En lugar de suponer que \u00e9sta varianza sea constante (c\u00f3mo es habitual en \u00e9ste tipo de modelo), los modelos de esta tesis admiten que la varianza varie seg\u00fan un proceso estoc\u00e1stico del tipo arch (autoregressive conditional heteroskedasticity). Cada uno de los tres cap\u00edtulos introduce una varianza variables del tipo arch en un modelo estoc\u00e1stico de equilibrio general distinto, con el fin de comprobar su capacidad de explicar la mayor volatilidad de sus variables endogeneos. en el primer cap\u00edtulo, se estudia un modelo de una econom\u00eda de intercambio, basandose en el modelo de lucas (1978). Se extiende este modelo est\u00e1ndar para incluir dotaciones cuya varianza es variable, seg\u00fan un proceso estoc\u00e1stico del tipo arch. Los variables endogeneos generados dentro de este modelo son las tasas de rentabilidad de los activos con y sin riesgo. el objetivo de este primer cap\u00edtulo es demostrar que dentro del marco establecido, las tasas de rentabilidad demuestran una volatilidad superior durante recesiones. La explicaci\u00f3n ofrecida y desarrollada en detalle en la tesis es que este fen\u00f3meno est\u00e1 debido a las reacciones de los agentes cuando tienen que afrontar dotaciones con niveles y varianzas variables. Primero, se demuestra formalmente cu\u00e1les son las condiciones suficientes para que la volatilidad de la rentabilidad del activo sin riesgo aumente durante recesiones. Despues, se ofrece un an\u00e1lisis cuantitativo del problema, a trav\u00e9s de un ejemplo calibrado a los datos mensuales de los estados unidos. Seg\u00fan este ejemplo, el modelo con arch es capaz de generar un aumento en la volatilidad en los activos con y sin riesgo que es muy similiar al aumento estimado por schwert (1989) para datos estadounidenses. en el segundo cap\u00edtulo, se extiende el marco desarrollado anteriormente al caso de preferencias con costumbres persistentes. Se demuestra de manera cuantitativa que este modelo puede generar aumentos de volatilidad durante recesiones a\u00fan m\u00e1s amplios que el del cap\u00edtulo anterior. Adem\u00e1s, se investiga los premios al riesgo generados dentro de este modelo con costumbres persistentes y arch, notando una mejora sustancial comparado con el modelo con costumbres persistentes pero sin arch. el \u00faltimo cap\u00edtulo est\u00e1 dedicado a estudiar un modelo con producci\u00f3n. Ahora, el proceso estoc\u00e1stico impulsando el modelo representa choques a la tecnolog\u00eda. Se extiende el modelo est\u00e1ndar de brock y mirman (1972) al caso de varianza variable del tipo arch. Ahora los variables end\u00f3genos de inter\u00e9s son las rentabilidades de los activos sin y con riesgo, y las tasas de crecimiento de la producci\u00f3n y del consumo. Se demuestra de manera cuantitativa que el modelo con arch puede generar un mayor aumento en la volatilidad durante recesiones que el modelo est\u00e1ndar, en todos las variables endogeneos de inter\u00e9s.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Business cycle asymetrics arch uclatility<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Business cycle asymetrics arch uclatility <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Monique Caroline Ebell <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Pompeu fabra<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 06\/09\/2000<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Albert Marcet Torrens<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: bernard Dumas <\/li>\n<li>alfonso Novales cinca (vocal)<\/li>\n<li>harris Dellas (vocal)<\/li>\n<li>Rafael Repullo (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Monique Caroline Ebell El objetivo principal de esta tesis es investigar la capacidad de varianza del tipo 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