{"id":89284,"date":"2018-03-10T00:14:24","date_gmt":"2018-03-10T00:14:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/sin-categoria\/aproximacion-a-la-incertidumbre-de-interes-tecnico-en-seguros-de-vida-desde-modelos-arima-y-formulacion-recursiva\/"},"modified":"2018-03-10T00:14:24","modified_gmt":"2018-03-10T00:14:24","slug":"aproximacion-a-la-incertidumbre-de-interes-tecnico-en-seguros-de-vida-desde-modelos-arima-y-formulacion-recursiva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.deberes.net\/tesis\/actividad-economica\/aproximacion-a-la-incertidumbre-de-interes-tecnico-en-seguros-de-vida-desde-modelos-arima-y-formulacion-recursiva\/","title":{"rendered":"Aproximacion a la incertidumbre de interes tecnico en seguros de vida desde modelos arima y formulacion recursiva"},"content":{"rendered":"<h2>Tesis doctoral de <strong> Francisco Javier Jimenez  Martin <\/strong><\/h2>\n<p>Los aseguradores de vida se enfrentan ante la dif\u00edcil tarea de establecer regularmente hip\u00f3tesis en referencia a en qu\u00e9 valores se encontrar\u00e1n los tipos de inter\u00e9s a 20 \u00f3 30 a\u00f1os desde hoy (incluso a veces a m\u00e1s largo plazo) dado que, se comprometen apagar, a cambio de las primas que van a ir recibiendo, un capital a dicho plazo, lo que equivale a garantizar una determinada tasa de retorno. la duraci\u00f3n de las obligaciones es, en muchos casos, mayor que la m\u00e1xima duraci\u00f3n de las inversiones disponibles en los mercados de capital.  para determinar qu\u00e9 primas cobrar, qu\u00e9 tasa de retorno deben garantizar y qu\u00e9 cuant\u00eda ir provisionando, con la intenci\u00f3n de acumular el capital al vencimiento, normalmente toman como referencia la rentabilidad de los bonos a largo plazo, aplicando el denominado inter\u00e9s t\u00e9cnico actuarial, determinado por la administraci\u00f3n que, para efecto de c\u00e1lculos, se considera fijo a lo largo de toda la duraci\u00f3n de la p\u00f3liza y que supone una estimaci\u00f3n conservadora de las futuras ganancias de las inversiones. en este sentido, desde hace tiempo se analiza la posibilidad de no considerar un tipo de inter\u00e9s fijo, sino un vector de tipos de inter\u00e9s estimados, en t\u00e9rminos de probabilidad, hasta el vencimiento de la p\u00f3liza. Uno se los m\u00e9todos m\u00e1s utilizados para predecir la evoluci\u00f3n del tipo de inter\u00e9s son los modelos arima (basados en la dependencia de los datos), y una vez obtenidas esta predicci\u00f3n, la formulaci\u00f3n recursiva permite utilizar un tipo de inter\u00e9s para cada per\u00edodo. en paralelo, tanto las directivas comunitarias sobre seguros de vida, como la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola de adaptaci\u00f3n, a partir de diciembre de 1998 y para los nuevos compromisos adquiridos, establecen que el inter\u00e9s t\u00e9cnico para el c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n matem\u00e1tica ser\u00e1 diferente cada a\u00f1o en funci\u00f3n de la rentabilidad de la deuda p\u00fablica.  as\u00ed, seg\u00fan la legislaci\u00f3n espa\u00f1ola, el tipo de inter\u00e9s aplicable para el c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n de seguros de vida no podr\u00e1 ser superior al 60 por 100 de la media aritm\u00e9tica ponderada de los tres \u00faltimos a\u00f1os de los tipos de inter\u00e9s medios del \u00faltimo trimestre de cada ejercicio de los empr\u00e9stitos materializados en bonos y obligaciones del estado a cinco o m\u00e1s a\u00f1os. La ponderaci\u00f3n a efectuar ser\u00e1 del 50, 30 y 20 por 100 y dicho tipo de inter\u00e9s ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n a lo largo del ejercicio siguiente al \u00faltimo que se haya tenido en cuenta para el referido c\u00e1lculo. (Por ejemplo, en el a\u00f1o 2000 el tipo de inter\u00e9s t\u00e9cnico pas\u00f3 del 3,2% al 3,15%). la aparici\u00f3n de esta norma da lugar a considerables opiniones enfrentadas, surgiendo en todo caso una nueva incertidumbre ante posibles modificadores del inter\u00e9s t\u00e9cnico en las reservas a cubrir a partir de enero del a\u00f1o siguiente (resultado del c\u00e1lculo del inter\u00e9s t\u00e9cnico por la administraci\u00f3n). ser\u00e1 \u00fatil, por tanto, analizar si dicha incertidumbre puede verse, en parte, mitigada si nos aproximamos a la evoluci\u00f3n de la rentabilidad de la deuda p\u00fablica en busca de una posible anticipaci\u00f3n de su comportamiento, y si posteriormente valoramos mediante f\u00f3rmulas recursivas la sensibilidad ante cambios en el inter\u00e9s t\u00e9cnico del valor de la reserva seg\u00fan el tipo de seguro, duraci\u00f3n, a\u00f1o en que se produzca la modificaci\u00f3n&#8230;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Datos acad\u00e9micos de la tesis doctoral \u00ab<strong>Aproximacion a la incertidumbre de interes tecnico en seguros de vida desde modelos arima y formulacion recursiva<\/strong>\u00ab<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>T\u00edtulo de la tesis:<\/strong>\u00a0 Aproximacion a la incertidumbre de interes tecnico en seguros de vida desde modelos arima y formulacion recursiva <\/li>\n<li><strong>Autor:<\/strong>\u00a0 Francisco Javier Jimenez  Martin <\/li>\n<li><strong>Universidad:<\/strong>\u00a0 Complutense de Madrid<\/li>\n<li><strong>Fecha de lectura de la tesis:<\/strong>\u00a0 13\/03\/2001<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Direcci\u00f3n y tribunal<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Director de la tesis<\/strong>\n<ul>\n<li>Antonio  Jose Heras Martinez<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>Tribunal<\/strong>\n<ul>\n<li>Presidente del tribunal: Jes\u00fas Mar\u00eda Vegas asensio <\/li>\n<li>Antonio Franco rodriguez-lazaro (vocal)<\/li>\n<li>Jos\u00e9 Luis Vilar  zanon (vocal)<\/li>\n<li>alicia Sanchis arellano (vocal)<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tesis doctoral de Francisco Javier Jimenez Martin Los aseguradores de vida se enfrentan ante la dif\u00edcil tarea de establecer regularmente 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