Tesis doctoral de Santiago Forte Arcos
Investigamos cómo la refinanciación de la deuda, una práctica habitual entre las empresas, afecta tanto a su calificación crediticia como a las primas de crédito que tienen que soportar en el largo plazo. presentamos a continuación un modelo dinámico para la determinación de la estructura óptima de capital. Demostramos que el modelo es capaz de replicar valores habituales del apalancamiento, la madurez y las primas de crédito, asumiendo valores razonables de los parámetros. proponemos finalmente una metodología para comparar la distinta velocidad con la que el mercado de bonos, el mercado de cdss y el mercado de acciones, incorporan nueva información sobre el riesgo de crédito de las empresas. la mayor contribución es la definición de una medida común del riesgo de crédito para todos los mercados, el precio del riesgo de crédito, y la determinación de cómo esa medida se puede construir a partir de la información disponible en cada mercado, y en particular, en el mercado de acciones.
Datos académicos de la tesis doctoral «Determinacion del riesgo de credito y la estructura optima de capital mediante modelos estructurales«
- Título de la tesis: Determinacion del riesgo de credito y la estructura optima de capital mediante modelos estructurales
- Autor: Santiago Forte Arcos
- Universidad: Carlos III de Madrid
- Fecha de lectura de la tesis: 15/12/2004
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Juan Ignacio Peña Sánchez De Rivera
- Tribunal
- Presidente del tribunal: alejandro Balbas de la corte
- carmen Ansotegui olcoz (vocal)
- Seco revilla Luis angel (vocal)
- roberto Blanco escolar (vocal)
