Tesis doctoral de Juan Miguel Londoño Yarce
En esta tesis se proponen tres ensayos con un objetivo común: el análisis de las interacciones entre variables financieras y económicas. Los primeros dos ensayos se basan en la estimación de formas reducidas, mientras que el tercero utiliza una estimación estructural. En el primer ensayo, la dinámica del ratio de precio a dividendo muestra episodios donde la velocidad de ajuste hacia el valor medio estimado puede ser diferente de acuerdo con el estado del proceso. Algunos episodios pueden mostrar una alta reversión a la media, mientras que otros podrían mostrar evidencia de no estacionariedad. Los episodios identificados con esta metodología pueden relacionarse con episodios históricos relevantes de la economía norteamericana. El segundo ensayo centra su análisis en como la información agregada y la información específica de cada industria proporcionan información para explicar la variación temporal y las diferencias entre la volatilidad de diferentes industrias. En este ensayo se utilizan datos diarios de rentabilidad de las acciones de carteras industriales para obtener un componente de volatilidad libre de información de corto plazo que puede ser relacionado con la información económica. Finalmente, el tercer ensayo estudia si la estructura de los tipos de interés juega un papel en un modelo nuevo keynesiano cuando se utiliza información en tiempo real para caracterizar la regla de política monetaria. En este último ensayo se utiliza una técnica de estimación estructural con el fin de analizar las características de la regla de política monetaria estimada y los procesos de revisión de datos para el output y la inflación.
Datos académicos de la tesis doctoral «Essays on stock market fluctuations and the business cycle«
- Título de la tesis: Essays on stock market fluctuations and the business cycle
- Autor: Juan Miguel Londoño Yarce
- Universidad: País vasco/euskal herriko unibertsitatea
- Fecha de lectura de la tesis: 29/05/2009
Dirección y tribunal
- Director de la tesis
- Marta Regulez Castillo
- Tribunal
- Presidente del tribunal: alfonso Novales cinca
- eva Ferrerira García (vocal)
- eliseo Navarro arribas (vocal)
- lieven Baele (vocal)